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明星私募展望2023年投資 一個值得期待的＂雙擊之年＂

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明星私募展望2023年投資 一個值得期待的＂雙擊之年＂

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（_原題為：明星私募展望2023年投資：一個值得期待的“雙擊之年”）

證券時報采訪人員 沈寧
新年伊始，多家明星私募對2023年的股市投資做出了新一輪展望 。總體看 ， 各家私募已經卸下去年的悲觀情緒，逐步轉向樂觀 。多數私募認為，新年股市積極可為，A股有望迎來“戴維斯雙擊”，港股表現更是值得期待 。
“雙擊之年”可期
近日，景林資產總經理高云程在寫給投資人的信中提出：“以現在的估值和基本面為起點，2023年是一個值得期待的雙擊之年 。”
高云程表示，美國通脹見頂和經濟衰退會抑制美聯儲對流動性的收緊 ， 中國國內為了經濟的復蘇所采取的一系列寬松和刺激政策會給股票市場提供相對寬松的流動性 。去年10月底以來，互聯網、房地產等行業的政策變化都是朝著更鼓勵發展和常態化監管的方向，過去兩年抑制宏觀經濟發展的部分重要行業性政策出現了明顯拐點 。
展望2023年，高云程把投資機會總結成了三句話：牢牢持有為中國人提供安居樂業、好吃好玩好服務的公司，等待疫情后的消費復蘇；找到引領經濟發展的推動性行業和企業，尤其是有國際競爭力的企業；發現那些向死而生、剩者為王的反轉公司，它們有著從過去兩年業績、估值、流動性“三殺”到未來一年“三擊”的機會 。
老牌私募重陽投資在新年策略報告中同樣提到了“雙擊” 。重陽投資認為，A股與港股市場可能已經構筑了未來2~3年的中期底部，盡管市場短期或許仍有波折 ， 但新一輪中級行情正在醞釀，市場有望迎來估值預期與盈利共同擴張的“戴維斯雙擊” 。
盈利方面，重陽投資判斷，伴隨著國內疫情防控政策的調整優化，病毒變異的確定性有望轉化為經濟環境的確定性 ， 市場主體信心將顯著恢復 。房地產供需兩側的信用收縮接近尾聲 ， 2023年將成為中國經濟的轉折之年 ， GDP增速將自二季度起開始恢復 ， 全年增速有望達到5%以上 ， 對應A股上市公司凈利潤增長5%~10% 。風險偏好方面 ， 2023年宏觀政策最大的看點 ， 是通過對防疫政策和其他領域收縮性政策的調整而釋放經濟活力，這將大幅提升市場主體的風險偏好 。
涌津投資董事長謝小勇對新年股市也持樂觀看法 。展望2023年 ， 他認為權益市場正處在一個周期向上、模式上佳、估值極低的三重利好疊加階段，堪稱天時地利人和 。
“面對2023年的市?。頤強梢勻范ㄐ緣乩止垡壞?。有了較為慘淡的2022年作為基數，相信不管是公司業績還是出臺政策，尤其是市場情緒，都會出現明顯好轉，這是整個權益市場面臨的一個大的景氣反轉 。另外，權益市場本身就有著最優秀的企業和企業家 ， 他們一直在創造價值，最慘淡的時候他們承受了市場最大的波動下跌 。同樣，在向上的市場中，我們相信這些優秀的企業和企業家也能迎來最好的上漲 。最近的港股市場表現已經提前體現了這個現象 。估值方面，目前市場處在近15年來極低的估值水平，從歷史概率來說，現在的勝率超過98% 。”謝小勇說 。
寬遠資產也指出，放眼全球，中國市場依然有相當強的吸引力 。2023年中國市場會是一個適度增長、低通脹，估值也相對有吸引力的市場 。如果對中國長期發展的一些擔憂得以緩解 ， 中國市場對全球資金的吸引力就會體現出來 。“總體而言，對未來一年中國市場保持謹慎樂觀 ， 市場可能在震蕩中上行，投資機會明顯優于2022年，我們會積極把握確定性的機會，但我們同樣會密切關注風險，在市場過于樂觀的時候及時調整倉位實現收益 。”

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