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周期性是什么意思物理 周期性是什么意思( 二 )

生活百科周期性


①商業模式易隨時代變遷的行業（消費需求、消費方式、人口結構的變化）；
②產品和技術不斷更迭、技術路線較單一、易被科技浪潮顛覆的公司；
③過度多元化擴張，但主業壁壘不夠牢固的公司；
④現金流不好或日期不穩定，難以承受宏觀系統性風險沖擊數學的公司 。
我們繼續沿著上中下產業鏈分析，目前行業是如何在突破周期性限制的！
1、上游：工程機械屬于中、高附加值產品，平均毛利潤在25%-35%之間，大宗商品是指、生產資料價格波動對自身及下游時間并不大，而對于零配件行業要突破周期性限制最大的機會和挑戰是在國產化替代精神病方面精神病，目前國產配套中，恒力液壓（液壓）、艾迪精密（破碎錘）、濰柴動力是什么（發動機、液壓）發展都不錯，在這個環節也是沒問題的 。
2、中游：中間整機變化生產廠家與下游市場相互影響公式的產品應用公式范圍現在也越來越廣了，特別是中、小型工程機械越來越起到人力替代的作用，各大行業龍頭收入能由上一波低谷期百億級往千億級跨越，市場總容量的擴大功不可沒，而這個市場總容量的擴大并不是簡簡單單的是由國家大建設推動單方面造成的 。杠精們會說，工程機械使用周期是8-10年，更新換代周期太明顯 。大哥，這市場中的設備又不是說一次性購入的，也不會是一次性淘汰??！而在企業基本面上看，各家龍頭的負債水平、現金流水平相比上一輪都有了長足的進步，在這個環節上問題也不大！
3、下游：與中游整機周期型生產行家相互影響的市場整體空間沒問題了，而中國在未來二十年基礎建設仍有很大的空間，國家的投入只會增加，不會減少，有區別可能只是短時間內季節性的變化，但長期來看也并沒問題 。
因此，如果從行業整體周期性來看，工程機械是沒有問題函數的，投資者板塊此時更應該關注的是中長期的企業基本面變化和短期的市場資金面是指變化 。跳空式的物理空談，是沒有任何好處的！當然，因為企業基本面參差不齊，企業發展和股價的走勢最后肯定會好的好，壞的壞，但這個跟行業周期板塊真的是沒半毛錢關系！
在這個問題上，如果杠精們繼續要杠的話，那小樹就再擺一組數據，看看你們言必跪舔的美股爹們周期性變化以及哪些走出了、哪些沒走出來的！從經濟運行本質而言，消費行業和制造行業周期表現是一樣的，有差別的只是表現形式和長度而已 。

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文章插圖
辯論，貴在把話徹底性的講透，在這些“周期大神”嘴中，還一個很經典的言論就是：周期性行業要高PE買入，低PE時賣出，我就以三一的股價走勢為例，來說明這種論調是多么的荒誕和不具備實際可操作性！
PE越高的時候買，那好，那大神們就在工程機械上一輪低谷時買進，2013-2017年，跨度實打實的有5年，按這些大神追漲殺跌的操性，被套了2個月就受不了了，這4年的漫漫長夜如何熬得??？而在PE低的時候賣出，那好，從2019-2021年，三一股價和業績是基本同步增長的，股價在8塊多時和現在31塊時PE都在18-20倍之間，跨度并不大 。按大神們說的這個賣出點就從8塊多會一直持續到50，函數周期性是什么意思 。這不等于沒說嗎？
萬物皆有周期，這就是自然法則 。對于那些刻舟求劍式的“周期性觀點”的大神，我想開句玩笑話的就是，在沒進行嚴謹的基本面和資金面分析前，就武斷的說xxx不行了，這說得好像自己就在不是指的周期的行業板塊上賺了大錢一樣 。對于一些沒有絕對是非對錯的問題上，特別是超出自己認知范圍的事情，可以說自己是對的，但輕易歷史不要下結論說別人是錯的 。

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