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又見私募免收管理費良好投資體驗才能“圈粉”

生活百科證券時報


又見私募免收管理費良好投資體驗才能“圈粉”

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（_原題為：又見私募免收管理費良好投資體驗才能“圈粉”）
證券時報采訪人員 金凌
今年以來 ， 受諸多不利因素影響，全球金融市場持續動蕩，私募機構獲取收益的難度提升，行業競爭壓力加大 。低迷市場環境下，部分私募主動求變，采取免收管理費等方式逆勢拓展業務 ， 引發各方關注 。
證券時報采訪人員獲悉，近日，一家名為“弘源泰平”的深圳量化私募推出管理費和業績報酬收費全免一年的限時促銷活動 。無獨有偶 ， 同期上海一家股票私募也對旗下產品采取了三年鎖定期“零固定管理費”模式 。
私募免收管理費并非新鮮事物，今年以來已有多家知名私募推出過相關政策 ， 背后原因各異 。盡管這一動作被同業看作“砸人飯碗”而時常引發爭議，但不可否認的是，近年來私募行業降費的趨勢已在隱現 。當然，也有專家提醒，投資者不應僅以管理人收費高低作為選擇私募產品的決策依據 ， 于機構而言，良好投資體驗才能“圈粉”投資者 。
弘源泰平免收1年費用
“11月認/申購即享費用全免1年，額度有限 。”證券時報采訪人員在一家私募的產品宣傳頁上看到了頗為吸睛的促銷字眼 。
據證券時報采訪人員從業內了解，上述私募名為“深圳市弘源泰平資產管理有限公司”，核心策略為期貨及衍生品策略 ， 此次宣布1年費用全免的是該公司旗下CTA私募產品 。中國基金業協會網站顯示，弘源泰平成立于2015年9月 ， 注冊資本1620萬元，公司管理規模為5億~10億元之間，全職員工人數14人 。
公開資料顯示，弘源泰平的核心投研人員均為清華、北大出身，履歷頗為亮眼 。其中，創始人文瀟是北京大學數學學士、哥倫比亞大學金融數學碩士，曾任職于Ernst & Young LLP紐約總部，從事衍生品定價交易模型開發應用等工作 ， 覆蓋全球范圍股票、利率、商品、信用、外匯等各大類資產與衍生工具 。文瀟回國后加入中國國家主權財富基金，從事資產配置與量化投資研發工作 ， 2016年迄今，創業組建對沖基金公司弘源泰平 ， 帶領團隊研發適用于境內公開市場的投資策略 。
私募排排網數據顯示，截至11月17日，該公司旗下產品今年來整體收益為10.64%；2016年7月29日有業績記錄開始運行至今，成立以來收益為99.21% ， 期間歷史最大回撤為-4.70%，發生在2021年11月 。
“弘源泰平規模不大，從宣傳資料看，這次只是部分產品推出了1年免費 ， 看上去更像是促銷的噱頭，當然也可能是公司想盡快把規模做上去，好進大型渠道的白名單 。”有業內人士分析稱 。
適度提高后端業績提成
巧合的是，在弘源泰平推出限時全免的同期，上海一家股票私募也對旗下產品推出了三年鎖定期“零固定管理費”模式 。
證券時報采訪人員在相關推介資料中看到，該股票私募表示，代理人風險是資管行業的重要風險，對資管公司而言，固定管理費作為經常性收入，理論上說持有人賺不賺錢都不會影響收入，規模匹配相應的管理費，而業績報酬是不確定收入，只能依靠管理人的能力 。
為了更好貫徹公司投資體系，上述上海私募開啟了三年鎖定期“零固定管理費”模式，通過制度來強化與客戶利益的一致性 。
據了解，在這樣一種全新收費模式下 ， 該股票私募免收固定管理費，但也適度提高了后端業績提成的比例 。

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