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競爭白熱化量化私募頻放免費“大招”

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競爭白熱化量化私募頻放免費“大招”

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【競爭白熱化量化私募頻放免費“大招”】近日，一家量化私募旗下CTA(商品交易顧問策略)新產品“一年費用全免”的消息在私募圈傳播開來 。中國證券報采訪人員了解到，一些私募曾因業績不佳等原因 ， 主動調降或取消部分老產品的管理費或贖回費，但新產品募集期間就宣布“費用全免”實屬罕見 。業內人士表示，波動的行情以及較大的資管規模，正在讓量化投資行業持續“內卷”，競爭趨于白熱化 。
新產品“一年費用全免”
中國證券報采訪人員了解到，這家“大手筆”推出免費舉措的私募為深圳市弘源泰平資產管理有限公司(以下簡稱“弘源泰平”) 。弘源泰平的產品資料顯示，11月期間認/申購弘源泰平旗下的“弘源多元化CTA進取型2號私募證券投資基金”，可享受“一年費用全免”，包括1.5%的管理費和20%的業績報酬 。對于該只產品，弘源泰平還特意打上了“行業同策略TOP10%”的標簽 。
中國證券投資基金業協會官網信息顯示，弘源泰平是一家成立于2015年的私募證券投資基金管理人 ， 目前管理規模為5億-10億元 。公司資料顯示，弘源多元化CTA策略的負責人孫劍 ， 2010年進入金融領域，具有多年金融衍生品投資、量化投資經驗，2020年加入弘源泰平任合伙人 。
對于這一免費“大手筆”，有渠道人士認為，除非他們的策略特別出色，第一年單純想讓投資者體驗一下，否則這樣的操作顯得不夠理智；要么就是產品對鎖定期或贖回條件有要求 ， 而沒有明確列示 。不過 ， 也有業內人士表示：“相當于廣告費了，不虧！”
量化投資競爭日趨激烈
2021年以來，因業績等方面原因，一些量化私募曾調降或取消部分產品的管理費或贖回費 ， 更有頭部量化私募機構勸投資者贖回 。
今年9月，杭州希格斯投資管理有限公司宣布，為了保護投資者利益，實現合作共贏，即日起免除旗下水手系列所有產品為期半年的管理費，該消息也在量化投資行業內部引發廣泛討論 。
希格斯投資人士曾回應中國證券報采訪人員：“水手系列產品是去年八月上線的日頻選股策略產品，既包含中性產品也包含指數增強產品 。上線以來，產品業績表現還是很不錯的，但一段時間來中性對沖產品凈值較最高位出現回撤，沒有達到先前預期 。對于最近進來的投資者來說，可能沒能獲得正收益，因此公司希望以免除管理費的方式回饋投資者 。水手系列產品的總規模有十幾億元，免除的管理費是一筆不小的數目 ， 這也體現了公司要和投資者站在同一端的決心 ?！?br /> 去年5月，頭部量化私募幻方量化曾給投資者發消息 ， 推出開放日辦理量化對沖類產品“零贖回費”政策，這一舉動被視為是鼓勵投資者贖回中性產品 。
不過，量化私募機構此前推出的舉措多為管理費或贖回費的減免 ， 且多針對業績不佳的老產品，新產品募集期間就免除費用的做法實屬罕見 。不少業內人士感慨，此舉將量化投資行業“卷出了新高度” 。
業內人士表示，量化投資行業持續“內卷” ， 當前頭部量化私募機構正在全力以赴吸引量化人才、升級技術系統、提升算法能力，量化行業正在進入一場“全面戰爭” 。

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