文章插圖
文章插圖
隆基綠能12月23日發布12月單晶硅片價格，其中單晶硅片P型M6 150um厚度(166/223mm)價格報4.54元，單晶硅片P型M10 150um厚度(182/247mm)價格報5.40元 。而在11月報價時，硅片的厚度還維持在155μm，這次減薄后，整體降價幅度還高達27% 。隨后中環也發布了降價公告 ， P型182硅片也降到了5.40元，210報價7.1元，降幅也超23% 。兩家龍頭硅片價格同時殺瘋了 ， 不禁讓市場驚訝硅片怎么了？
文章插圖
硅片行業產能過剩愈發明顯
今年在硅片持續上漲了10個月后，11月隆基和中環兩大龍頭終于宣布下調了硅片價格，即使此時市場已經預判了很久硅料價格要下跌，但是硅片仍是產業鏈中最先沒有撐住的環節，先于硅料開啟了下行通道 。當然，其實對硅片降價，市場也是早有預判的，因為近兩年硅片產能擴張的厲害，產能過剩是行業目前最顯著的狀態 。
為什么會造成產能過剩的局面？自然是因為利潤 。因為2020年左右，硅片行業的競爭格局相比電池和組件等環節是主產業鏈中最好的，隆基和中環堪稱“雙寡頭”，市場份額超70%，且毛利率較高 ， 自然吸引著外來進入者的眼球 。
比如2021年雙良節能從多晶還原爐龍頭跨界到硅片領域，開始了主產業鏈上下游橫跨之路 。比如2019年做切片機的上機數控，執意切入硅片賽道，主營業務直接從光伏設備切換至硅片 。還有京運通，以前是做單晶硅生長爐和多晶硅的，后來轉型到了單晶硅片 。還有一些其他企業比如高景太陽能等等 。
當然這些企業看準硅片當時毛利率高切入該業務并沒有問題，也獲得了相應的利潤 。但從行業的角度看，老玩家和新玩家在這兩年的大幅度擴產，也注定了今天產能過剩和競爭格局惡化的局面 。保守估計隆基、中環、晶科、晶澳、上機、京運通、高景等企業產能已超過500GW ， 還沒算其他企業，且明年伴隨達產，產能還會繼續突破 。而2022年全球光伏裝機量預計260-280GW左右，折合組件需求約300GW，硅片產能已明顯過剩 。
硅片賽道的集中度開始明顯下降了，優勢也不復當年，不再是當年“雙寡頭”的天下了 。而從經濟學原理上來講 ， 供過于求的局面下，價格下降是必然 。
硅片價格雪崩只是開始，后續還會繼續降價
其實隆基硅片價格是從10月開始就已經走低了，且硅片要比硅料先一步降價，降價并不是本周才發生事情，但本周硅片雙龍頭的報價卻是斷崖式的下跌，這是此前未見的 。
1）原因：第一，因為硅料價格持續回落，跌幅較前期大，市場預期價格還會下跌，硅片企業對上游硅料降價持觀望態度 ， 采購并不積極，同時也降低了開工率 。第二，目前硅片企業存在供應過剩的庫存問題需要解決，本來對上游價格持觀望態度 ， 加上年底去庫存的需求，部分廠家降價出貨，試圖回籠資金，所以硅片跌幅超出市場預期 。第三、短期需求不好 。國內防疫放開后 ， 感染人數激增，對生產經營存在沖擊 ， 往年12月份是光伏并網搶裝旺季，但今年因為特殊原因可能不會達到此前預期 。
但究其深層次原因，見智研究認為，硅片大幅殺跌，看似產能過剩，實則還是硅料供應放量降價的原因，因為硅片產能過剩也并不是近期才出現的 ， 但之前因為硅料產能不足，一直漲價，硅片價格仍能跟隨硅料上漲，吃一部分利潤，畢竟縱然產業鏈很多環節產能過剩，但有效產量的產出還是緊缺環節說了算 。但伴隨硅料不再是緊缺環節 ， 供應量開始逐步釋放，價格開始走低，不再那么緊缺的時候 ， 硅片降價會更明顯，其產能相對于其他環節過剩的局面展現的也更淋漓盡致 。
相關經驗推薦
- 李隆基是誰 李隆基介紹
- 硅料報價兩個月跌幅近40% 機構判斷硅片有望率先企穩
- 硅片價格繼續下滑，業內人士稱跌價將持續，隆基綠能等巨頭還有“硬仗”要打
- 李隆基為什么要兩次把楊玉環趕回娘家
- 北向資金今日凈買入95.45億元 隆基綠能、中國平安等獲加倉
- 數據復盤｜24股獲主力加倉超億元 北向資金搶籌隆基綠能、比亞迪等
- 昨日北向資金全天成交895.42億元，隆基綠能、中國平安、比亞迪凈買入金額居前
- 名單 北向資金重點增持光伏設備、保險行業，昨日加倉隆基綠能近12億元
- 隆基綠能：公司目前硅片庫存不到一周 處于較低的水平
- 隆基綠能：目前硅片庫存不到一周，處于較低水平