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2023年基金投資布局：消費、醫療、半導體、港股、金融、軍工、房地產基金分析( 四 )

半導體生活百科


比如在2021年新能源、順周期的主線行情中，還盲目追逐白酒類行業基金就不是很明智，至少不應該一整年持續買入 ， 而是在它們大跌時買入 。
我們經常聽說‘基金止盈不止損’，這也得看你持有的是什么基金，有些基金真的不能‘死拿不放’，即使虧損了，當市場行情轉變時，還盲目追逐這些基金是不明智的
今年更適合順‘市’而為 。
各版塊分析
在整體布局方面 ， 我認為可以結合中金的研報觀點：

配置方面，建議短期要緊跟政策邊際變化節奏來配置，如受疫情影響的消費板塊 。中期仍然是根據景氣程度以及產業政策支持方向來把握產業升級與消費升級的主線 。
消費
近幾年，疫情是影響消費板塊最重要的因素，目前隨著防疫政策的持續優化，消費板塊將會迎來復蘇行情，但能否領漲全年，這個說不準，結構性機會還是有的 。
我們認識中的‘大消費’板塊包含很多細分領域 ， 而近期表現較好的領域包括：食品飲料、影視傳媒、家居電器、酒店旅游、醫美、商貿零售、免稅和航空運輸等 。
2023年基金投資布局：消費、醫療、半導體、港股、金融、軍工、房地產基金分析

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可以作為組合中的一部分 ， 我已配置 。
港股
2022年恒生指數下跌15.46％，恒生科技指數下跌跌27.19％，可以說是跌跌不休 。
港股的本輪下跌始于2021年，從2021年2月的31183.36點到2022年10月31日14597.31點，最大回撤達53.19% 。
2023年基金投資布局：消費、醫療、半導體、港股、金融、軍工、房地產基金分析

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其實這兩年港股連續下跌的原因無非以下幾點：
①國內互聯網嚴監管政策、教育行業“雙減”政策，房地產景氣下行 。
②中美關系走勢 。
③中概股審計底稿問題引發的市場對中概股退市擔憂 。
④美聯儲加息導致全球資本回流美國 。
⑤疫情導致經濟不及預期 。
⑥俄烏沖突對投資者風險偏好也有一定影響 。
始于去年11月的港股反彈 ， 很大原因也是由于上述擾動因素有所改善，比如去年開始的互聯網平臺相關政策趨于利好、房地產‘三支箭’政策、疫情優化政策、美聯儲加息節奏預期放緩等 。
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港股市場更易受外部因素影響，波動也比較大 ， 對于前期上漲幅度較大的基金，不宜盲目追高，期間一定會有波動 ， 可以逢低布局 。
港股基金可以作為組合中的一部分，我已配置 。
半導體
很多伙伴在半導體基金上是沒怎么賺錢的，主要是上漲周期太短 ， 還沒止盈就跌下來了，湊了個熱鬧；另一方面可能是追漲殺跌了 。
對于這種波動性較高的行業類基金，我們在做好資產配置后 ， 是可以根據市場行情來操作的，投資尚需看大勢 。
半導體行情在2021年7月末達到頂點后，便開始了漫長的回調，期間雖有反復，但距最頂點仍有一段距離，這也讓許多基民手里的半導體基金收益由盈轉虧 。
2023年基金投資布局：消費、醫療、半導體、港股、金融、軍工、房地產基金分析

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行業類基金需要根據市場及自身實際適時止盈，一定不要迷信‘長期持有’，波動性比較大 ， 如果不及時止盈，過往收益很有可能降低甚至由盈轉虧 。
最近半導體行業面臨的一個主要問題就是【砍單潮、供過于求】，其實這要分兩方面來看：
①消費電子相關領域（如智能手機、電腦等）需求疲軟，而此前為應對‘缺芯’問題，許多廠商提升產能，導致供需失衡，從而影響相關半導體領域企業 。

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