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董承非操作曝光！“首秀”獲得正收益，持倉運作“不走尋常路”

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董承非操作曝光！“首秀”獲得正收益，持倉運作“不走尋常路”

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5月募資超40億元的私募大佬董承非是如何建倉的？近日 ， 采訪人員從渠道處獲悉的月報曝光了其投資方向 。
月報顯示，董承非管理的相關產品主要投向了電信服務、信息技術和日常消費領域，而新能源汽車和光伏領域被市場資金瘋狂追捧后，目前板塊接近前期高點 。
值得注意的是，除了董承非之外，近期還有多位百億級私募人士提示新能源、光伏的估值風險 。在業內人士看來，新能源板塊在深V反彈之后或將迎來階段性的盤整 ， 后續市場風格可能更加均衡 。
投向高分紅運營商
今年5月 ， 董承非“奔私”后首次募集“吸金又吸睛”，其新產品的建倉節奏也備受市場關注 。
近日，采訪人員從渠道處獲悉，董承非管理產品的月報已經出爐 。從最新披露的凈值信息來看，截至6月底，董承非管理的睿郡承非金享收益已經超過1.5%，其他產品凈值波動幅度也有所提升 。
從投向來看，董承非在月報中坦言，自己將其私募資產分別投向四個方向，即證券投資基金（占比37.48%）、其他（占比40.17%）、股票直投（占比19.74%）和可轉債（占比2.61%） 。
具體到股票資產的投向，電信服務、信息技術和日常消費為組合的前三大配置板塊 。他表示，相關產品的投資方向和市場熱點有一定差異 ， 主要投向是高分紅的運營商，以及一些自己“自下而上中長線看好”的個股 。另外，也積極嘗試和探索一些衍生品的投資 。
對于后續的市場看法，董承非認為：“受益于流動性的充裕，目前市場的估值水平恢復到了一個不低的水平，從估值水位和經濟基本面的匹配情況來看，總體我們還是會謹慎投資 。”
值得注意的是，6月中旬董承非“踏空”反彈行情的消息陸續傳開，彼時知情人士就曾解釋，由于市場已經反彈了一段時間，因此基金經理建倉比較謹慎 。從其最新月報中可以發現，董承非維持謹慎態度 。
新能源車和光伏接近前期高點
對于前兩個月成為反彈急先鋒的賽道板塊，董承非也在月報中表達了自己的顧慮 。
他坦言，市場見底時間早于預期 ， 顯示出市場具備一定的前瞻性，但沒有想到市場的情緒直接從冬天切換到夏天 ， 新能源汽車和光伏在國內外政策的刺激下成為中觀維度的亮點，被市場資金瘋狂追捧，這兩個板塊目前已接近前期高點 。
事實上，5月份的一次線上交流中，董承非就表示自己投資中非常注重安全邊際，買和賣都在左側 ?！笆袌鲞^去三四年的主要風格是賽道投資，特別是2021年，基本上只要是新能源賽道的公司漲幅都不錯 。所以可能也會有些持有人質疑我，為什么對新能源參與很少，我覺得主要原因就是卡在安全邊際上，如果一個股票、一個行業很受歡迎的時候 ， 它的估值是不低的 ?！?br /> 【董承非操作曝光！“首秀”獲得正收益，持倉運作“不走尋常路”】多家頭部私募提示短期估值風險
除了董承非，近期其實已有多家頭部私募提示新能源板塊的估值風險 。
比如 ， 同是逆向投資選手的仁橋資產創始人夏俊杰表示，無論是從產業趨勢還是股票周期的角度看，新能源一枝獨秀的表現很難持續，現階段板塊風險收益比處于極差的狀態 。
丹羿投資也表示，5月初公司加倉并未增加新能源板塊的配置，原因在于新能源板塊景氣度較高 ， 但股價和估值也處于高位，賽道相對擁擠 。如果后續需求轉弱，供大于求，存在“戴維斯雙殺”的可能 。

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