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1.05萬億債務壓身，融創未來七年還將繼續出售資產

生活百科孫宏斌


1.05萬億債務壓身，融創未來七年還將繼續出售資產

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（文/童潔 編輯/馬媛媛）在2022年接近尾聲的時候 ， 融創2021年財報姍姍來遲 。
從收入、利潤雙雙下滑的數據可以看出，2021年對融創而言是艱難的一年 。根據財報，2021年全年，其錄得合同銷售金額約為5973.6億元，較2020年的約5752億元略有增長 ， 但未完成6300億元的銷售目標；營收則下滑14% ， 從2020年的2305.87億元下降至約1983.9億元 。
【1.05萬億債務壓身，融創未來七年還將繼續出售資產】相比銷售額微升、營收小幅度下降，2021年融創的利潤卻出現大幅度的跳水 。2021年 ， 融創的毛利潤約為-17.9億元，較上一年下降約103.7%；公司擁有人應占虧損約為382.6億元，較2020年下降約207.4%；核心凈虧損約為253億元，較上一年下降約183.6%；剔除減值影響后的核心經營利潤約為125.7億元 。
面對這份不太理想的成績單，融創掌門人孫宏斌在年報中向股東、債權人、客戶、合作方等各方致歉，他坦言，在過去一年多的時間里，融創面臨著成立以來前所未有的挑戰和經營壓力 。
孫宏斌所說的“挑戰”和“壓力”來自于融創高達萬億的債務 。財報顯示，到2021年年末，融創的總負債高達1.05萬億元，其中，流動負債凈額245.9億元，流動和非流動借貸分別為2351.5億元和865.6億元 。但是，至2021年年末 ， 融創手中的現金余額僅約692億元 ， 可動用的現金及現金等價物僅143.4億元，相比2020年下降了854.7% 。
事實上，自去年下半年開始，市場中就不時傳出融創債務違約的消息，隨著今年5月融創官宣一筆債務出現實質性違約 ， 隱藏在過去那些美好數據之下的“炸彈”終被引爆 。
過去一段時間里，融創一直在積極尋求債務重組，幾天前，融創向債權人公布了一份重組方案，包括部分債務展期、小額兌付、增信措施、現金兌付安排等等 。此次發布財報，融創再次透露了最新的債務重組進展 。
據公告稱，融創在與發行的本金總額91億美元的優先票據及其他境外債務若干持有人及其顧問進行溝通接洽，以推動境外債務重組方案的制定 。目前，已向債權人小組提交初步重組框架 。
融創的債務重組方案主要包括幾個方面，首先，其計劃將現有債務中的30億美元至40億美元及部分股東借款轉換為普通股及股權掛鉤工具，剩余現有債務則兌換為新的以美元計價公開票據，期限為自重組生效之日起的2-8年 。
其繼而表示，為了提供適當的時間以恢復運營及流動性，預計新票據在重組后前兩年的部分利息可以只計提不支付 ， 之后相關利息再以現金支付，而資產處置回籠的資金將作為償還新票據的額外資金來源 。另為了推動債務重組 ， 融創計劃向支持重組方案的債權人提供同意費 。
據披露，截至2022年6月底 ， 融創的有息負債中 ， 境外有息負債本金額約為110億美元，37億美元的原始到期日為2022年底前 。融創披露 ， 目前已成功達成境外債及境內公開債展期49.7億元，貸款展期259.6億元 。
被債務壓垮，融創還有很長一條路要走 。去年開始，融創就開始斷臂求生，此前已陸續出售杭州兩宗地塊股權、上海虹橋商務區寫字樓、杭州核心地段酒店及寫字樓等三個項目、上海董家渡項目部分股權，以及寧波、廣州、中山、昆明等地的多個項目 。
然而，短時間內，融創還無法停下“賣子”的腳步 。其在年報中提到，未來七年，甚至更長的時間，融創都將保持逐步出售資產的節奏 。預計，未來七年左右，預計通過持續出售資產，融創將使集團的整體流動性增加約600億元 。

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