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七成主動權益基金開年跑贏滬指，凈值反彈下基金經理調節“流量閥”( 二 )

生活百科基金產品


除了“開門迎客”以外，還有部分公募基金也宣布下調產品的申購費、贖回費、管理費等費率，包括南方基金、平安基金、廣發基金、工銀瑞信基金等多家公募旗下的產品，其中，以債券基金及貨幣基金居多 。
“近來很多基金主動下調費用，主要是為了讓利基金持有人 。”某大型公募基金內部人士對采訪人員表示，降低管理費和托管費率并不是新鮮手段，一般是為了讓利投資者、提高產品競爭力，或者是為了吸引機構投資者 。
不過，在市場行情有所回暖的趨勢下，也有部分基金產品在近期選擇限流，關閉了大額申購 。Wind數據顯示 ， 截至2023年1月12日 ， 有16只主動權益類基金產品暫停大額申購 。例如 ， 1月11日，何帥管理的交銀施羅德持續成長、朱紅裕管理的招商核心競爭力兩只基金分別發布了限購公告 。前者單日限購額度為1000萬元 ， 后者則為10萬元 。
采訪人員注意到，在“限購”的產品中，有超過6只產品的年內業績超過3% 。數據顯示，截至1月11日，浦銀安盛價值成長A/C今年以來的累計凈值增長率為5.44%、5.43%；交銀施羅德持續成長、國投瑞銀信息消費、招商量化精選A/C的年內回報均超4% 。拉長時間來看，業績最好的招商核心競爭力A/C自2022年11月1日以來的累計表現則為39.97%、39.76% 。
“在有足夠的預期收益的情況下，產品規模的約束可能會受到市場時機、所投資資產的特征和本身流動性，以及獲取阿爾法的能力等方面的影響 ?！痹谏鲜鋈耸靠磥恚疬M行申贖限制的原因有很多 ， 需要具體情況具體分析 。
他進一步表示，無論是基金放松申購限制、還是下調產品的費率，都是為了刺激基金銷量，吸引更多資金流入，積極補充“彈藥” 。而將大額資金“拒之門外”，則是出于主動控制規模的考量，如果短期內申購的資金太多的話，基金規模增加過快，有可能會影響產品的管理質量 。

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