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蘇州再添百億基金管理人：元禾重元超20億元新基金關賬，將投資“更細分的細分”

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蘇州再添百億基金管理人：元禾重元超20億元新基金關賬，將投資“更細分的細分”

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21世紀經濟報道采訪人員 趙娜 蘇州報道
春節前的最后一個工作周，元禾重元陸續收到來自LP簽署的合伙協議，規模超20億元的叁號基金正式關賬 。
這也意味著，作為地方國資投資平臺市場化轉型的先行者 ， 元禾重元已經正式躋身百億基金俱樂部 。
元禾重元執行合伙人孟愛民告訴21世紀經濟報道采訪人員，元禾重元最新一期基金不僅有超60%的復投比例，還有多位過往LP提高了出資額，并引入常州、嘉興等地的新LP 。
超20億元的新基金募資規模是克制的結果，為此不得不婉拒數位LP的出資意向 。
元禾重元管理合伙人姚驊告訴采訪人員，他和團隊的自我要求主要在三個指標：回報率、復投率和領投率，即各期基金的IRR、新基金募集的LP復投率、作為GP的項目領投比例 。
“我們對這個行業最大的認知和感悟 ， 就是如果想活下來，就踏踏實實做一件事 ?！眴柤靶乱黄诨鸬耐顿Y策略，姚驊說，要去投資“更細的細分領域” 。
投向“更細分的細分”
自2019年以來，元禾重元已有11家被投企業在科創板掛牌，數量占其所有被投企業IPO的近半 。
究其原因，這支團隊在2018年的貳號基金募集時即明確專注科技投資的策略，數年內完成了在科技投資領域的先一步布局 。采訪人員了解到，元禾重元已在科創板掛牌的被投企業中，江蘇北人、瑞可達、奇安信、納芯微等七家都來自這期基金的投資組合 。
元禾重元貳號基金在科技領域投資的投資方向是人工智能、大數據、云計算和物聯網 ， 到投資收官期已在信息安全、芯片及半導體、云計算、智能制造等細分領域形成根據地效應 。
“我們希望每個團隊都深耕細分市場 ， 并與很多投資過的企業共同推進做產業深耕 ?！币︱懲嘎叮讨卦褟膬煞矫姘l力：增加投資團隊的產業背景成員，啟動與被投企業在投資業務方面的合作 。
具體來說，元禾重元將投資團隊補充并劃分為新一代信息技術、新能源、新材料、信創、智能汽車等小組，每個小組的每位成員有更為細分的關注方向 。這其中 ， 公司還在進一步引入更多新能源和新材料等背景的新投資經理，以加大在儲能、材料等新賽道的投資布局 。
21世紀經濟報道采訪人員了解到，在元禾重元的合伙人團隊中，李煒琦即是典型的產業背景 。
李煒琦的第一份工作是芯片設計工程師，也曾創業做過IC設計 。她在2011年加入元禾重元團隊，一路從投資經理、投資總監成長為合伙人，作為投資人的代表項目包括山石網科、奇安信、趨動科技等 。
聯手打造新式CVC
元禾重元實踐“更細分的細分”投資策略的另一大舉措，是與科技領域的被投企業聯合發起設立產業投資基金 。
以該策略設立的基金在決策時同時考量產業價值和投資收益，案源主要是合作方的產業上下游項目 。不同于股權投資市場過往的“PE+上市公司” ， 這一模式更準確的說是一種“新式CVC” 。
近年來 ， CVC作為產業公司的資本觸角，通過孵化和投資的方式執行公司戰略布局，并在這一進程中帶來一定的財務回報 。
這類機構或團隊也有各自要解決的問題，比如他們的投資多受限于企業戰略定位、市場化決策和激勵機制有待完善等 。對于有意嘗試CVC投資的中型產業公司來說，專業團隊構建和資金出資能力也是很大挑戰 。
采訪人員了解到，元禾重元與合作方聯合發起的產業基金由元禾重元負責資金募集，并以細分領域早期投資的策略進行項目布局 。在這種新合作模式中，投資機構可以增加案源覆蓋、提高投資成功率 ， 產業合作方則能借助外力推進投資業務，并將產業洞察高效轉化為財務收益 。

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