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誠邁科技|誠邁科技夢碎，國產操作系統150億元估值“黃了”？

軟件操作系統誠邁科技

誠邁科技|誠邁科技夢碎，國產操作系統150億元估值“黃了”？

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誠邁科技|誠邁科技夢碎，國產操作系統150億元估值“黃了”？

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無論“信創自主化”在資本市場如何喧囂 ， 國產Linux桌面系統龍頭仍然掩蓋不住難以盈利的底色 ， 但是這還是最壞的結局 ， 更壞的是淪為資本的“玩物” 。
誠邁科技(300598.SZ)發布2022年半年度報告顯示 ， 2022年上半年誠邁科技實現營業收入9.19億元 ， 同比增長52.57%；歸屬于母公司普通股股東的凈利潤-0.83億元 。
而虧損的原因就指向了誠邁科技的參股公司統信軟件技術有限公司 ， 誠邁科技的持股比例為32.31% 。
統信軟件的UOS和深度Linux系統一向呼聲很高 ， 桌面體驗相當人性化 ， 今年5月份統信軟件還發布了中國首個桌面操作系統根社區——“深度”根社區 ， 意圖取代Debian ， 可謂是雄心勃勃 。

統信軟件也積極參與企事業單位采購投標 ， 將UOS操作系統推廣至服務器和辦公電腦 ， 以至于UOS被大眾寄予厚望 ， 希冀其取代Windows ， 成為國產桌面電腦操作系統的代表 。
然而 ， 今年上半年統信軟件的收入僅6323萬元 ， 同比下降72.50% ， 虧損額卻高達3.74億元 ， 同比下降292.93% 。 如此突然的經營頹勢 ， 給熱情高漲的投資者也澆了一盆冷水：原來所謂的國產桌面操作系統龍頭經營狀況如此惡劣 。
統信軟件淪落到如今的境地 ， 到底是戰略性虧損 ， 還是其他人為原因所致呢？
真假估值150億之謎
在南京IT業 ， 誠邁科技并不算是知名企業 ， 很多人對誠邁科技的印象就是軟件外包公司 ， 沒有什么技術含金量 ， 搞不懂誠邁科技為何能夠IPO上市 ， 對誠邁科技變身“妖股”更是倍感迷惑 。
曾在2019年9月到2020年3月 ， 使得誠邁科技股價一度從34元一月漲到350元 ， 市值問鼎282億元 ， 誠邁科技之所成了年度“妖股” ， 全賴旗下統信軟件的國產操作系統概念 ， 又疊加了360和華為題材爆炒 。

不過隨后誠邁科技發出的年度業績預告 ， 讓瘋狂的投資者如墮冰窟 。 2019年度誠邁科技扣除非經常性損益后的凈利潤僅僅500萬元 ， 1.69億元的凈利潤基本上來自于處置股權獲得的投資收益 。
2020年的12月 ， 統信軟件完成了11億的a輪融資 ， 投后估值達到59億元 ， 誠邁科技的持股比例降為40% 。 2020年統信軟件實現營收4.29億元、利潤總額2280萬元 ， 而這一年誠邁科技的毛利率繼續下降 ， 年度扣非凈利潤也只有4000萬 。
此后的2021年上半年 ， 統信軟件繼續融資 ， 注冊資本從5.1億元增至6.27億元 ， 而上半年統信軟件的營業收入22996.90萬元 ， 同比增長496.88%；凈利潤-9522.78萬元 ， 同比下降1.11% 。

對此誠邁科技的解釋是 ， 統信軟件加大了研發、市場等各方面的投入 ， 人工成本及各項費用支出較年初有大幅度的增長 ， 同時由于行業特點 ， 業務招投標及合同簽訂主要集中在下半年度 ， 收入實現存在一定的季節性特點 。
2021年前三季度 ， 公司實現營收3.93億元、利潤總額-1.69億元 。 此后澄邁科技披露的2021年報顯示 ， 統信軟件的年度收入高達6.8億元 ， 還同比增加54.88% ， 全年虧損2.38億元 。
換而言之 ， 在2021年的第四季度 ， 統信軟件的收入高達3.87億元 。
從2021年11月初 ， 誠邁科技的股價就開始持續下跌 ， 耐人尋味的是 ， 就在2021年12月底 ， 誠邁科技竟然對外轉讓統信軟件的股份 ， 將僅僅統信軟件0.23%股權以合計3450萬元的交易對價轉讓給國內知名PE機構君聯資本旗下管理的蘇州君聯相道股權投資合伙企業 。

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