要害詞: 企業所有權；剩余索取權；地鐵工程造價 一、企業所有權擺設的成果現代 企業 理論研究 的一個主要 問題 是什么是企業所有權的最優擺設？企業理論將企業所有權定義為剩余索取權和剩余控制權，并把企業剩余控制權和剩余索取權的分配稱為企業所有權擺設 。企業剩余索取權是相敷衍條約牢固收益而言，指的是對企業收入在扣除所有牢固的條約支出（如資本、牢固人為、利息等）的余額要求權 。剩余控制權主要是指對契約中沒有劃定的事情的決議操持權 。在以公司制為代表的現代企業中，企業的要素所有者可以分為謀劃者、生產者和股東三類 。謀劃者決定“干什么和怎樣干”，具體產者和股東三類 。謀劃者決定“干什么和怎樣干”，具體謀劃管理企業; 生產者則經由投入轉為產出來執行謀劃者制定的決議操持; 股東為謀劃者的決議操持供給融資 。如何在謀劃者、生產者和股東三者之間擺設企業剩余索取權和剩余控制權才是最優的呢？企業理論研究顯示現代企業中企業所有權的最優擺設是：企業剩余控制權擺設給企業謀劃者享有，而企業剩余索取權擺設給股東和謀劃者分享 。二、國企剩余控制權擺設的現狀從國有企業實行改革開始，國企謀劃者已經擁有部門企業剩余控制權 。并且跟著改革的不停推進，國企改革進入了“構建現代企業制度”階段后，國企謀劃者已經享有相當充實的企業剩余控制權 。中國 企業聯合會與中國企業家協會課題組（1999年）開展的一項對千家國有企業謀劃者的調查表明，跟著改革的深化，國有企業謀劃者已經充實地享有企業剩余控制權，可是，卻很少有國有企業謀劃者分享企業剩余索取權 。國有企業謀劃者擁有企業剩余控制權雖然能給國企謀劃者供給必然的鼓勵，如在職消費、成果感、權利欲、走向仕途等，可是，僅靠剩余控制權鼓勵會孕育發生許多毛病 。從實際環境來看，沒有企業剩余索取權相匹配的企業剩余控制權已經成為一種自制決議操持權”，謀劃者鼓勵約束條件不饜足，國企謀劃者不會仔細行使企業剩余控制權，甚至濫用企業剩余控制權，造成嚴重的“內部人控制問題” 。如常見到的國企謀劃者過分的在職公款消費，短期行為嚴重，過分投資和耗用資產，隨意或盲目決議操持造成巨大損失和國有資產流失等 。更有甚者，一些國企謀劃者明著不行，就來暗的，非法地占有企業剩余索取權 。這也是近些年來頻發的“59歲現象”的一個主要原因 。三、企業剩余索取權對低沉地鐵建造工程造價的積極意義 1 地鐵建造企業的特點眾所周知，地鐵具有運量大、占地少、能耗低、污染小、速度快、舒適、安全、便捷等諸多優點，能較好地管理大都會存在的人口密集、 交通 阻塞、環境污染、能源耗損等問題，切合都會交通運輸可連續 成長 的要求，是管理大都會大眾交通問題的基本途徑 。連年來，跟著我國黎民 經濟 的飛速成長，都會化歷程的加速，面對日益嚴重的都會交通問題，北京、上海、廣州、深圳、天津、南京、武漢、重慶、成都、杭州等國內許多大都會都突出了軌道交通在都會總體計劃中的職位地方，把鼎力大肆成長軌道交通作為管理都會交通問題、提升都會國際競爭力和都會品牌的重要計謀和手段 。軌道交通在國內已呈蓬勃成長之勢 。在生產謀劃上地鐵建造企業與一般企業以盈利為最終謀劃目標差別，有本身奇特的特點: 即在保證地鐵工程質量安全的前提下，在政府批準的工程概算領域內按工期計劃建好地鐵，具有資本中心的性質 。按照地鐵建造企業的這一特點，借用企業剩余的觀點，我小我私家認為可以把地鐵建造企業的企業剩余定義為在地鐵工程（工程領域一般以國度審批為準）的建造時間段內，政府審批的工程概算與工程完畢后實際投資之間的差額 。地鐵作為都會的重要基礎設施，有很強的正的外部性，具有必然的大眾產物性質和公益性 。地鐵工程一般由政府組建的項目法人公司（以下簡稱地鐵公司）賣力建造，項目資本一般有兩個主要泉源，一是政府的財政投入，作為項目的資本金，二是銀行貸款，作為債權資本 。可是，由于地鐵工程綜合造價高，耗資巨大，地下線路每公里的綜合造價大略在5.5億元左右，建造一條地鐵，動輒幾十億元，甚至上百億元，在有限的財力下，探討政府如何有效管理地鐵公司，低沉地鐵工程造價就顯得十分須要 。2 剩余索取權對低沉地鐵造價的積極意義地鐵公司作為國有 企業 ，股東為全民，由政府代行股東職權，企業謀劃者一般由政府選擇任命 。按照前面提到的 現代 企業 理論 中關于現代企業所有權最優擺設的原則，以及地鐵公司作為國有企業其剩余控制權也基本上被謀劃者所掌握的實際，我認為完全可以運用剩余索取權這一鼓勵工具對地鐵公司的謀劃者舉行鼓勵，讓地鐵公司的謀劃者享有部門剩余索取權，讓他們的收入與企業的謀劃業績掛鉤，使他們有積極性采納各類有效措施低沉工程造價，節省投資，同時，也有利于淘汰建造歷程中的腐敗行為 。基本做法可以這樣：如政府初次對地鐵公司實施剩余索取權鼓勵，思量到投資概算有不公正身分，節省投資的空間相對較大，可以按較低比例（如5%～10%）的企業剩余擺設給地鐵公司（由于地鐵公司普通員工的事情也具有管理性質，不易看管，因此他們也可以分享企業剩余） 。這樣，地鐵公司全體員工的事情積極性都將被充實變動起來，對節省地鐵投資、低沉地鐵造價非常有利 。今后，如政府還要再建造地鐵新線，就可以參照已建成地鐵的綜合造價來對新建地鐵的投資概算舉行嚴格審查，從而有效低沉地鐵綜合造價 。此時，如果政府連續讓地鐵公司分享部門企業剩余，可以思量適當加大地鐵公司分享的企業剩余比例，因為這個時候的投資概算已經較為公正，節省投資的相對空間較小 。四、對地鐵公司接納企業剩余索取權舉行鼓勵的理由給予地鐵公司企業剩余索取權是國企改革與管理上的重大創新，這樣做是有理由的： 1、 黨的十六大鼓勵解放思想，鼓勵鼎力大肆推進國有企業管理創新 。在國內地鐵工程造價居高不下的形勢下，運用剩余索取權這一鼓勵工具對地鐵公司舉行鼓勵，對低沉地鐵工程造價具有積極作用 。2、 從國內已建成的地鐵來看，雖然最終竣工決算成果都基本與工程概算持平，但這并不表明地鐵工程概算體例是 科學 的、精確的 。因為工程概算一般都由地鐵公司的條約單元——設計院賣力體例，設計院的設計經費由地鐵公司支付，他們體例的工程概算就難免不受地鐵公司的 影響 ，將工程概算編高 。工程概算主要包含各類工程用度和建造管理費兩大類 。各類工程用度只能用在工程建造上，建造管理用度于員工人為、福利及日常辦公費，嚴禁挪用其他各類工程用度用于建造管理費 。可是，按政府現行的建造管理費提取劃定，建造管理費與其他各類工程用度掛鉤，一般按其他各類工程用度的2%～3％提取 。也即是說，如果地鐵公司采納措施節省了工程投資，地鐵公司非但不得獲得夸獎，相反，他們能用于員工人為的建造管理費還將淘汰 。顯然，現行的管理體制不得有效鼓勵地鐵公司采納措施低沉工程造價，相反，他們還會操作各類信息不合錯誤稱想措施將概算投資花光 。五、應該注意的 問題讓地鐵公司到場分享企業剩余是一件非常重大的事情，涉及到許多因素和要害，因此必需對有關配套問題予以高度重視： 1、確保選擇到真正及格的謀劃者 。從理論上講，政府官員代行股東職權的成果是他們有權選擇任命企業謀劃者，但他們卻并不合錯誤選擇成果負擔危害，大概的成果是一些并不具備謀劃才氣的人可以經由行賄政府官員來取得謀劃者崗位 。因此，必需對代行股東職權確政府官員舉行鼓勵，管理國有企業股東缺位問題 。（1）完善企業謀劃者選拔機制，戒備用人失察，增強對瀆職、腐敗舉行制裁的制度建造 。（2）盡快建立企業謀劃者市場，讓政府官員到企業謀劃者市場去選拔人才 。2、預防潛在的質量安全危害 。為戒備地鐵公司謀劃者犧牲工程的質量安全而一味追求節省投資，必需公正擺設地鐵公司剩余索取權的行權時間，可以思量將行權時間擺設在工程竣事的后5年內，每年按必然比例行權 。行權期間如孕育發生質量及其他問題，將對地鐵公司予以處罰 。3、其他配套措施 。應該指出的是，讓地鐵公司分享部門企業剩余索取權的擺設只是增強地鐵公司管理一種 要領 ，還必需有其他配套措施，包含形成充實競爭的謀劃者市場、國有企業內部治理結構的改革、完善 法令 及有關看管檢查機制等 。· 參考文獻 · [1]張維迎.企業理論與 中國 企業改革.北京：北京大學出書社，1999 [2]謝德仁. 企業剩余索取權：分享擺設與剩余計量.上海：上海三聯書店.上海人民出書社，2001 [3]黃群慧.企業家鼓勵約束與國有企業改革.北京：中國人民大學出書社，2000【剩余索取權對降低地鐵工程造價的作用】