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港股、中概、歐股都跑贏了美股，時代變了？( 二 )

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周二 ， 曾經斷言歐洲將面臨衰退的高盛大轉向，上調了歐元區經濟預期，將2023年歐元區GDP預期從-0.1%上調至0.6% 。高盛認為，溫暖的冬天讓歐洲的經濟也迎來了暖風 ， 今年或將擺脫衰退陰霾 ， 能源價格的下跌或將以超出歐央行預期的速度來推動通脹降溫，這將在一定程度上減輕歐央行所承受的壓力 。
此外，歐股受益于貨幣貶值 。去年歐元和英鎊兌美元的長期疲軟使得歐洲股市相對便宜 ， 對一些投資者更具吸引力 。疲軟的歐元和英鎊提高了歐洲公司的出口競爭力及其以美元為基礎的收入價值 。
中國疫情防控優化提振亞太市場 ， 監管松綁中概股走出寒冬
去年底以來中國疫情防控措施優化為亞太甚至全球市場注入了一股活力 。
在發達經濟體因利率上升和能源成本高企而放緩之際，中國亟待釋放的消費和投資潛力緩解了人們對全球衰退的擔憂，提升世界經濟軟著陸的可能性 。目前為止，中國是全球最大的增長引擎，占全球增長的30%左右 。
1月9日，新冠“乙類乙管”后首批中國旅客抵達泰國，受到了泰國官方“英雄般的歡迎” 。泰國旅游局表示，中國游客回流將進一步提振泰國旅游業 ， 預計今年第一季度赴泰中國游客將達到30萬人次，全年接待中國游客將達到500萬人次 。
摩根大通近日也表示 ， 中國的重新開放將使澳大利亞經濟增長近1% ， 其中澳大利亞旅游業的全面復蘇將為該國的GDP增加0.5%，而中國留學生的回歸將為其GDP再增加0.4% 。
除了疫情防控優化提振經濟前景的利好，中概企業更是迎來了監管轉向 。
中國人民銀行黨委書記、中國銀保監會主席郭樹清日前接受新華社采訪人員采訪 ， 在談到“促進互聯網平臺企業健康發展”時表示 ， 14家平臺企業金融業務專項整改已經基本完成，少數遺留問題也正在抓緊解決 。
監管部門高層首次公開表態后，互聯網行業傳來更多積極信號 。1月10日，杭州市與阿里巴巴簽訂全面深化戰略合作協議 ， 杭州支持平臺經濟具體措施已在制定中 。
宏觀前景改善和行業監管利好成就了中概股的絕地大反擊 。近三個月，主要中概股中，B站美股反彈99% ， 拼多多反彈62% ， 快手反彈50%，阿里美股反彈45%，騰訊反彈44% 。

港股、中概、歐股都跑贏了美股，時代變了？

文章插圖

主要中概股近三個月漲幅（2022年10月11日至最新收盤）

與此同時，分析師們唱多的熱情還在高漲 。
1月9日，大摩分析師Laura Wang等人在最新的報告中指出 ， 2023年中國GDP和企業利潤將加速增長，中國股市將成為全球表現最佳的股市 。同時，摩根士丹利維持增配MSCI中國指數，并將該指數年底目標位從70點上調至80點 。較最新收盤價有13%上漲空間 。
高盛策略分析師Kinger Lau在最新的報告中表示，鑒于中國疫情防控政策調整快于預期，宏觀經濟有望持續復蘇，互聯網板塊利潤還有進一步的增長空間，資本市場有望繼續上漲 。其將MSCI中國指數12個月目標價從70上調至80（15%上行空間），同時預計人民幣到年底將升至1美元兌6.5元人民幣 。
忘了美股，買入世界？
美股跑輸大市可能只是剛剛開始 。
本月初 ， 美國銀行首席投資策略師 Michael Hartnett 在他2023年的第一份研報中表示，市場進入了“新時代”，美國資產在2023年的表現將遜于全球平均水 。
據美銀統計，美股已經持續碾壓全球股市15年了：2008年3月價值100美元的美股現在價值288美元，而那時100美元（除美國外）的全球股票現在已經跌至94美元 。

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