據悉，5月中上旬水產飼料率先拋出漲價消息，膨化料及顆粒料分辭上調150和125元/噸，部分企業也將濃縮飼料價格上調200元/噸 。20日以后畜禽飼料也悄然漲價，豬濃縮料漲了150-200元/噸，乳豬料100-200元/噸，配合料約摸漲了50-100元/噸 。本輪提價主要是飼料原料如豆粕、魚粉、DDGS等此前大幅上漲所致 。
我們以為，原料漲價對飼料企業的拖累并不大 。因行業景氣疊加下游利潤豐厚，飼料企業可以實現漲價成本的有利傳導 。而且玉米定向拍賣開啟，預計6月國家泄庫力度將加大，尤其是超期糧及輪換糧，抑制后期上漲幅度 。而除臃適玉米外，現階段多數原料價格已經陷入高位，如無重要催化因素，價格潞傍瘋漲的約摸行不大 。
對于下半年，我們以為飼料行業景氣行情仍將持續 ， 飼料行業需求將潞傍釋放 。目前正值養殖行業收益較好時點，生豬和家禽都處于較好的盈利狀況，尤其是生豬板塊，隨著生豬存欄和能繁母豬存欄的歸升 ， 和生豬價格高漲等都將帶動豬料需求量增長，尤其是高端豬料的需求 。
個股如受益行業需求歸暖的龍頭公司：
大北農是國內最大的預混料生產企業，直接服務的規模豬場用戶占總銷量比重超過35% 。
正邦科技飼料銷售占主營近九成，全國市占率居前 。公司一季度大幅向上修正凈利潤2億元至2.5億元 。
禾豐牧業是東北區域飼料龍頭企業，持續推進產業鏈一體化 ， “禾豐智造”轉型步伐加快 。
【下半年飼料板塊景氣行情有望延續 關注相關龍頭股】
