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三季報披露！平安基金李化松、張曉泉、神愛前持倉動向出爐( 二 )

生活百科李化松


對于三季度操作，李化松在平安高端制造的季報中重點提及了三個方面：首先，從市場表現來看 ， 短期景氣周期很高的公司，雖然長期質地一般格局不清晰但是估值越來越高；而短期景氣不好的比如內需相關、投資相關的公司，雖然競爭格局有所改善、競爭優勢提升，但是估值越來越便宜，目前已經可以找到越來越多這樣的公司；其次 ， 市場對于長期、短期預期的周期已經越來越極致，雖然不知道這種情況何時會反轉，但是時間會越來越近；第三，對于過高景氣和預期抱著謹慎、敬畏的態度 ， 盡量不去人多的地方，更加注重長期盈利模式的研究，更加注重景氣度和估值的匹配 。
張曉泉：重倉新能源、汽車零部件和化工，進一步集中倉位
平安基金研究總監兼基金經理張曉泉也披露了自己的三季度操作 。
和李化松、神愛前操作類似 ， 張曉泉也降低了權益倉位，且幅度要更大一些 。平安新鑫先鋒三季報顯示，其權益倉位從二季度末的88.02%下降至三季度末的77.97% 。
具體到持倉結構上，張曉泉進行了大幅調整 。持倉上，他減倉了上聲電子、寧德時代、天華超凈、晉控煤業、通威股份、明陽智能、陜西煤業、潤邦股份，并退出平安研究精選前十大重倉股；新進重倉了天齊鋰業、融捷股份、TCL中環、德昌股份、合盛硅業、繼峰股份、億緯鋰能、天合光能8只個股；繼續持有伯特利和眾生藥業 。從行業上來看，張曉泉大幅減倉了煤炭行業，并加倉新能源行業，目前持倉結構中新能源、汽車零部件和化工占比較高，持倉集中度相較于上半年有所提升 。（數據來源：平安新鑫先鋒2022年三季度報，截至20220930）
在平安新鑫先鋒三季報中，張曉泉詳細分析了自己的操作：自去年10月至今一直堅決執行此前既定的“市場的再平衡”策略，在配置方面注重成長股與價值股的再平衡，科技與消費的再平衡，大盤與小盤的再平衡，新經濟與舊經濟的再平衡等，在前期取得了不錯的超額收益并較好的控制了組合的波動 。隨著國內疫情得到有效控制 ， 穩增長政策的快速落地，經濟開始觸底反彈，同時疊加流動性充裕的推動，逐步兌現了穩增長相關個股的收益 ， 抄底加倉了更加符合中國長期戰略轉型方向的新能源、汽車零部件、新材料等行業里的優質個股，在5月份以來市場反彈中取得了較高的收益 。進入到8、9月份，隨著美聯儲加息的超預期加速，市場又開始大幅震蕩，在此過程中兌現了一部分估值性價比不高的標的，進一步集中倉位到看好的優質個股標的上 。
市場震蕩是優秀基金經理的“磨刀石” ， 那些風控能力出色、長跑業績優秀的基金經理往往能在逆市中獲得持有人青睞，平安新鑫先鋒就是如此 。平安新鑫先鋒A/C二季度末的份額分別為16203.83萬份、9730.81萬份，到三季度末增長至21216.85萬份、12851.40萬份，合計增長逾8100萬份 ， 說明不少持有人在市場調整中依然堅定持有甚至加倉該基金 。值得一提的是，張曉泉管理的另一只基金平安研究精選A/C份額在三季度合計增長逾4555萬份，同樣獲得了持有人的青睞 。（數據來源：平安新鑫先鋒、平安研究精選2022年三季度報，截至20220930）
注1：數據來源：平安基金，平安策略先鋒混合2022年三季度報，截至2022年9月30日 。平安高端制造混合2022年三季度報，截至2022年9月30日 。平安新鑫先鋒2022年三季度報，截至2022年9月30日 。平安策略先鋒成立于2012年05月29日，業績比較基準為滬深300指數收益率*60%+中證全債指數收益率*40%，2017-2021、成立以來，平安策略先鋒份額凈值增長率及其業績比較基準增長率分別為：10.72%/12.53%、-30.36%/-12.69%、75.33%/23.23%、67.25%/17.68%、74.98%/-0.60%、498.20%/59.85% ， 期間任職基金經理分別為：喬海英（2015-08-04至2017-05-11），神愛前（2016-07-19至今） 。平安轉型創新A成立于2017年04月14日，業績比較基準為滬深300指數收益率*50%+中證綜合債指數收益率*50%，2017-2021、成立以來，平安轉型創新A份額凈值增長率及其業績比較基準增長率分別為：0.00%/7.35%、-21.92%/-9.62%、61.00%/19.92%、67.14%/15.20%、74.62%/0.30%、233.25%/20.40%，期間任職基金經理分別為：施旭(2017-05-11至2019-01-18）、喬海英（2017-04-14至2019-01-18）、李化松（2018-08-10至2020-01-06）、神愛前（2019-12-4至今） 。平安品質優選A成立于2021年12月29日，業績比較基準為滬深300指數收益率*70%+中證全債指數收益率*25%+恒生指數收益率(經匯率調整)*5% ， 2021、成立以來，平安品質優選A份額凈值增長率及其業績比較基準增長率分別為-0.01/-0.14，-11.52%/ -16.64% 。平安興奕成長1年持有期混合成立于2022年1月25日，業績比較基準為滬深300指數收益率*60%+中證全債指數收益率*20%+恒生指數收益率(經匯率調整)*20% ， 成立以來，平安興奕成長1年持有期混合份額凈值增長率及其業績比較基準增長率分別為-7.74%/-16.38% ， 期間任職基金經理為：神愛前(2022-01-25至今）

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